一、關(guān)鍵礦產(chǎn)市場發(fā)展及影響

(一)清潔能源技術(shù)持續(xù)增長,推動關(guān)鍵礦產(chǎn)需求大幅提升

進入2023年,太陽能、風電等可再生能源持續(xù)快速增長,電動汽車銷量也繼續(xù)高歌猛進。2022年,電動汽車銷量增長60%,首次超過1000萬輛,清潔能源儲能裝機量更是增長一倍有余。這推動了對關(guān)鍵礦產(chǎn)的需求快速增長。

2017至2022年期間,鋰的總體需求增長了兩倍有余。與此同時,鎳和鈷的總體需求分別增長了40%和70%。關(guān)鍵礦產(chǎn)中的清潔能源技術(shù)應(yīng)用占比也在上升,2022年已達到鋰總需求的56%、鈷總需求的40%和鎳總需求的16%。

(二)關(guān)鍵礦產(chǎn)市場規(guī)模增長一倍,其重要性日益凸顯

伴隨著需求增長和價格上漲,幾種關(guān)鍵過渡金屬的總市值在過去五年翻了一番,達到3.2萬億美元,而像鋅、鉛等大宗金屬的增長較為緩慢。因此,過去只占據(jù)金屬市場一小部分的關(guān)鍵礦產(chǎn),正在成為礦產(chǎn)和金屬行業(yè)的核心。2022年,關(guān)鍵礦產(chǎn)礦企的股價表現(xiàn)也明顯優(yōu)于整體礦業(yè)板塊。

(三)價格波動可能影響能源轉(zhuǎn)型成本,但技術(shù)價格仍比十年前低

許多關(guān)鍵礦產(chǎn)在2021年和2022年初經(jīng)歷了大幅價格上漲和波動。2022年下半年開始回落,但仍高于歷史平均水平。這凸顯出礦產(chǎn)價格對碳中和成本的影響。根據(jù)國際能源署統(tǒng)計,清潔能源設(shè)備價格指數(shù)在2020年底前持續(xù)下降,之后因原材料價格影響而逆轉(zhuǎn)。到2022年,指數(shù)回到4年前的水平。盡管近年有所回升,關(guān)鍵清潔能源技術(shù)的價格還是比10年前低很多。充分利用創(chuàng)新潛力,穩(wěn)定礦產(chǎn)價格,將決定價格何時恢復下行。

二、投資和勘探支出增加,顯示行業(yè)信心

(一)礦企投資增長30%,勘探支出增長20%

受商品價格帶動,礦業(yè)2022年仍盈利強勁。在各國支持政策的鼓勵下,許多礦企增加了對關(guān)鍵礦產(chǎn)開發(fā)的投入。國際能源署對20家大型礦企的評估顯示,2022年相關(guān)投資支出增加30%。鋰開發(fā)企業(yè)增加投資最多,達到50%�？碧椒矫�,主要由澳大利亞和加拿大牽頭,全球勘探支出增長20%。以鋰的增幅最高,達到90%。

(二)創(chuàng)業(yè)公司融資額創(chuàng)新高,達16億美元

盡管整體風險投資低迷,但關(guān)鍵礦產(chǎn)創(chuàng)業(yè)公司2022年融資創(chuàng)紀錄,達16億美元。電池回收和鋰提煉等環(huán)節(jié)獲得的資金最多。這顯示出投資者對關(guān)鍵礦產(chǎn)市場前景的信心。

三、電池行業(yè)變革加速

(一)電動汽車推動電池需求增長65%

2022年,清潔能源領(lǐng)域的鋰離子電池需求增長約兩成,電動汽車仍是最大增長驅(qū)動力,但儲能需求占比也在上升。電動汽車對電池的需求增速超過了電動汽車銷量增速,因為平均電池包容量持續(xù)增加。