“金融監(jiān)管首要在于分析風(fēng)險產(chǎn)生的類別，金融市場主要存在融資者欺詐風(fēng)險、金融中介道德風(fēng)險及投資者缺少金融知識風(fēng)險。從監(jiān)管層面來看，金融監(jiān)管遵循兩條思路，一是通過資本金、杠桿率和流動性等方式控制金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險；二是設(shè)計合適的機(jī)制讓適當(dāng)投資者自己承擔(dān)風(fēng)險和收益。”天津證監(jiān)局局長安青松認(rèn)為。

優(yōu)化監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制

“目前功能性監(jiān)管，目標(biāo)并不明確�！敝袊�人民銀行金融研究所所長孫國峰認(rèn)為，應(yīng)當(dāng)建立三類監(jiān)管機(jī)構(gòu)，微觀審慎監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)保持個體金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健，宏觀審慎監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)保持金融系統(tǒng)穩(wěn)健，而行為監(jiān)管部門負(fù)責(zé)保護(hù)金融消費(fèi)者權(quán)益。

他強(qiáng)調(diào)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)的設(shè)置要解決監(jiān)管缺失問題。監(jiān)管缺失是導(dǎo)致金融風(fēng)險的重要體制機(jī)制原因。要防控金融風(fēng)險必須從制度設(shè)計上有效避免監(jiān)管空白與監(jiān)管套利，分業(yè)監(jiān)管基礎(chǔ)上的協(xié)調(diào)機(jī)制有利于緩解監(jiān)管缺失，但要從根本上解決這一問題，還是有必要統(tǒng)一微觀審慎監(jiān)管。

“中央銀行統(tǒng)籌監(jiān)管系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)是防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險的必要制度安排。央行統(tǒng)籌監(jiān)管系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)有利于消除信息不對稱，抑制系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的過度風(fēng)險承擔(dān)行為，從而從源頭上防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險�！睂O國峰稱。

針對金融監(jiān)管改革，胡濱認(rèn)為，一是要實現(xiàn)從機(jī)構(gòu)監(jiān)管向功能監(jiān)管轉(zhuǎn)換，形成機(jī)構(gòu)監(jiān)管、功能監(jiān)管和行為監(jiān)管有效融合的監(jiān)管體系。二是明晰中央和地方風(fēng)險分擔(dān)和監(jiān)管職責(zé)劃分，中央和地方如何進(jìn)行更有效協(xié)調(diào)配合仍需明確。三是有效統(tǒng)籌內(nèi)外兩個市場，重點防范內(nèi)外因素的反饋風(fēng)險。四是把握監(jiān)管節(jié)奏和力度，加強(qiáng)監(jiān)管彈性和適應(yīng)性。

胡濱建議，一是繼續(xù)實施穩(wěn)健中性、適度趨緊的貨幣政策，適應(yīng)貨幣供應(yīng)方式新變化，調(diào)節(jié)好貨幣總閘門，暢通貨幣政策傳導(dǎo)渠道和機(jī)制。二是實施貨幣政策與宏觀審慎雙支柱政策體系，以逆周期資本、動態(tài)撥備等工具降低金融體系順周期性，重點緩釋流動性風(fēng)險。同時，要重點深化人民幣匯率機(jī)制改革，以價格和市場手段緩釋外部政策變化對我國經(jīng)濟(jì)和金融體系的沖擊。

“防范化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險不僅需要在金融領(lǐng)域進(jìn)行有效防范，需要從宏觀經(jīng)濟(jì)整體及經(jīng)濟(jì)體制機(jī)制的視角全局、系統(tǒng)、全面考慮金融風(fēng)險問題，要從金融體系與實體經(jīng)濟(jì)互動機(jī)制出發(fā)，重點防控金融脫實向虛，強(qiáng)化引導(dǎo)金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的功能。未來需要改變政府主導(dǎo)的發(fā)展模式，接受速度較低但可持續(xù)的增長，提高財政資金使用效率，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)向高質(zhì)量增長轉(zhuǎn)型�！卑蛣潘杀硎尽�